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Text File  |  1992-08-28  |  987 b   |  25 lines
  1.                                                                                 BUSINESS, Page 49Business NotesTHE DOLLARNo Longer A Safe Haven
  2.  
  3.  
  4.  
  5.     During past global crises, nervous investors around the
  6. world followed a simple course of action: they bought dollars,
  7. the classic safe-haven currency. Not this time. As tensions
  8. increased in the gulf, the U.S. currency finished trading in
  9. New York last week at a 42-year low of 1.55 German marks to the
  10. dollar.
  11.  
  12.     The unloading of the dollar reflects the precarious
  13. condition of the U.S. economy, which may be in a recession. The
  14. government provided further evidence of trouble last week when
  15. it reported that the Consumer Price Index rose a steep 0.4% in
  16. July. The surge, which came before the gulf crisis drove up oil
  17. prices, indicated that the U.S. could be headed for its worst
  18. round of economic stagflation -- the painful combination of
  19. falling growth and rising inflation -- since the 1970s.
  20.  
  21.  
  22.  
  23.  
  24.  
  25.